儘管中東地緣政治緊張推升國際油價震盪，聯邦投信於 2026 年 3 月 27 日指出，在日本政府積極的政策護航與全球 AI 產業的強勁動能雙重加持下，日本多重資產市場正展現長期投資的吸引力，連股神華倫巴菲特也持續加碼，預示其未來成長潛力。

國際資金青睞日本：巴菲特加碼與政策雙重護航

近期，全球投資界對於日本市場的關注度顯著提升，其中，價值投資的代表人物華倫巴菲特旗下波克夏海瑟威公司，再度以約 18 億美元的資金，入股日本新安東京海上控股（新安東京海上產險母公司）。這項舉動不僅反映了國際長線資金對日本金融與保險產業基本面改善的信心，更彰顯了日本企業治理改革與股東回報提升所帶來的長期投資價值，如同為這片市場注入一劑強心針。

在宏觀層面，日本政府也積極推出多項政策，旨在穩定國內經濟並強化中長期產業競爭力。面對國際油價維持高檔震盪，日本政府透過補貼與產業政策雙軌並行，有效降低能源價格對企業營運與民生消費的衝擊。這些措施不僅展現了政府穩定市場的決心，也為日本經濟在波動中提供了堅實的政策支撐，使其具備一定的韌性。

AI半導體韌性突圍：逆勢成長的關鍵引擎

然而，作為能源淨進口國，日本經濟亦面臨國際油價上行的挑戰，企業成本負擔顯著提升，一度壓抑企業獲利表現，導致日經225指數出現回檔修正。此外，日本央行雖維持寬鬆貨幣政策基調，但通膨壓力卻使日圓波動幅度擴大，對出口導向型企業形成匯兌與估值的雙重壓力。

儘管整體市場環境偏弱，日本的 AI 相關半導體族群卻展現出驚人的抗跌韌性。這股力量主要來自於全球 AI 基礎建設的持續擴張，特別是高頻寬記憶體（HBM）與儲存型快閃記憶體（NAND）需求進入成長循環，進而帶動台灣與韓國主要半導體廠的資本支出擴張。這股由 AI 驅動的半導體浪潮，預期將成為支撐亞洲股市中長期表現的關鍵動能，也讓日本相關產業扮演著重要的成長引擎。

聯邦投信表示：「日本市場在企業治理改革與股東回報提升的帶動下，已逐步成為多元資產配置的重要標的。以巴菲特持續加碼日本大型商社與金融保險機構為例，顯示其看好日本企業穩定現金流與股東回報機制的長期投資價值。」

多重資產配置：掌握日本長期趨勢的投資策略

面對全球市場波動加劇的環境，投資人尋求兼顧資本增值與收益需求的策略顯得尤為重要。聯邦投信旗下的「聯邦日本收益成長多重資產基金」即採用多重資產策略，投資範圍廣泛涵蓋日本股票、日本不動產投資信託（REITs）及固定收益資產。該基金能依據市場環境靈活調整配置比例，不僅有助於掌握日本企業的成長契機，亦透過收益型資產提供穩定的現金流機會。

透過多重資產配置參與日本市場，不僅能分散風險，更能有效捕捉日本在政策支持、AI 科技發展以及企業治理改革等多重利好下的長期成長潛力。這項策略有助於投資人布局長期趨勢，將日本市場視為全球投資組合中不可或缺的一環。

展望與影響

綜合來看，日本市場在政策面同步支持能源轉型與科技發展的雙重支撐下，經濟展現出強勁的韌性。加上 AI 相關半導體產業受惠於全球需求擴張，持續扮演亞洲市場的重要成長引擎。這些結構性利好，結合國際投資巨擘的持續加碼，預示著日本多重資產市場將在未來一段時間內，保持其長期投資的吸引力。對於尋求穩健成長與多元配置的投資人而言，日本無疑是一個值得深入探討的市場。