當香港忙著端出稅改牛肉、想用「零稅率」誘因把頂尖基金經理人留在維港兩岸時，新加坡卻在打另一張牌——而且可能是一張更具有未來性的王牌：誰能讓金融精英們「無限制地」使用AI模型。

這已經不只是傳統的金融中心地位保衛戰，而是一場關於「生產力工具」的貼身肉搏。對沖基金、量化交易團隊、私募股權巨頭，這些向來對數字最敏感的玩家，現在把「能不能同時用上ChatGPT、Claude，甚至中國最新的開源模型」列入了搬遷評估清單的第一頁。說真的，誰能想到AI使用權有一天會跟稅率一樣，成為人才流動的關鍵變數？

表面是稅改之爭，底層是「工具斷層」焦慮

香港這一波稅制改革來得又急又猛，瞄準的是附帶權益與績效費的稅務安排，部分投資收益可按零稅率處理，適用範圍涵蓋對沖基金、私募股權、創投、私募信貸到家族辦公室。香港金融服務發展局主席直言這些措施是「有用誘因」，但他也點出了關鍵——香港真正的老本行仍是知識、資訊、法治，以及資金自由進出。

話說回來，稅改能解決的問題，從來就不是這場戰爭的全部。香港現在面臨的尷尬是：部分美國AI公司對模型使用設有限制，再加上中國內地的網路防火牆，讓ChatGPT、Claude這些主流工具的可用性大打折扣。多家銀行與投資機構已經因此限制員工使用部分模型，這對高度依賴數學演算法的量化基金來說，簡直像賽車手被拔掉了方向盤。

從產業面來看，稅務優惠是「一次性的甜頭」，但AI模型的取用權是「每天都要面對的基礎建設」。香港在這場角力中最大的結構性弱點，不在於稅率不夠低，而在於它的科技開放度正在被地緣政治夾殺。當一個金融中心連員工要用什麼工具來做研究都綁手綁腳時，長期競爭力絕對會被侵蝕。

新加坡的差異化戰略：不追稅率，追「接軌」

相較之下，新加坡走了一條不同的路。因為與美國及中國都維持相對穩定的關係，新加坡能讓來自兩地的最新AI模型更容易在當地落地，就連中國企業開發的模型也能順暢使用。對量化基金來說，這種「什麼都可以用」的環境，已經成為新加坡在亞洲金融版圖中最具破壞力的差異化優勢。

業界顧問的觀察很直白：愈來愈多來自中國與香港的投資管理人員，正考慮把研究與交易團隊移往新加坡。目的不只是為了逃稅，而是為了取得在中國無法使用的AI模型與晶片資源。這股壓力已經反映在實際的人事調整上。美國對沖基金巨頭城堡集團近期要求其香港量化策略團隊的部分研究人員「要麼搬遷、要麼離職」，知情人士透露，資料安全疑慮是調整原因之一，相關員工被提供遷往新加坡或邁阿密的選項。

稅率優惠只是入場券，真正比的是「生態系」

當然，新加坡也不是只靠AI一招闖天下。面對香港的稅改攻勢，新加坡投資業界已經與金融管理局展開討論，內容包括個人與投資公司的稅務安排，以及放寬企業聘用外籍員工的條件。當局也在檢討一項特別優惠計畫的稅率，該計畫下投資機構繳納的稅率為10%，低於新加坡標準企業稅率17%。

不過有趣的是，業界團體反而呼籲新加坡不要「單純追趕香港」。他們認為，真正的賣點不只是稅率，而是能否在一個同時接軌美中技術、又維持開放環境的金融中心中，持續取得最新工具與人才。換句話說，新加坡如果只跟香港比誰的稅率更低，那反而格局小了。它的核心戰略應該是把自己定位成「全球少數能同時吃到美中兩大AI生態系紅利的金融節點」。

如果往後推演三到五年，這場金融人才爭奪戰的勝負關鍵，可能不再是「誰的稅率低0.5%」，而是「誰能讓一組十人的量化交易團隊，在AI輔助下產出比別家高出30%的策略勝率」。新加坡目前在AI可及性上的領先，是地緣政治格局賦予的結構性紅利，這個優勢不是香港靠稅改就能短期追上的。

一場沒有終點的「軍備競賽」

現階段的局面是：香港出招，新加坡接招，但兩邊打的其實是不同層級的戰爭。香港在防守傳統金融服務的稅務競爭力，新加坡在進攻下一世代金融生產力的基礎設施。這兩條路線在短期內可能各有勝負，但從趨勢來看，AI模型的取用自由度正在從「加分項」變成「必要條件」。

對金融從業人員來說，這不只是媒體報導中的產業新聞，而是每天打開電腦、登入模型、撰寫策略時的真實感受。你能不能在第一時間用上最新發表的開源模型？你的公司有沒有禁止你使用某些AI工具？這些問題的答案，正在一點一滴地改變亞洲金融版圖的權力平衡。

香港還有機會扭轉局面嗎？理論上有，但前提是要在科技開放與監管之間找到新的平衡點。而新加坡也別高興得太早，當AI模型本身越來越商品化，這項優勢的保鮮期可能比想像中更短。這場人才爭奪戰真正的贏家，也許不是哪一座城市，而是那些懂得用工具放大自己能力的金融專業人士。你的下一份工作在哪裡，可能不只看薪水條上的數字，還要看你電腦裡跑得動哪些模型。

本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。

常見問題 FAQ

香港這次稅改的具體優惠內容是什麼？

香港近期針對附帶權益與績效費進行稅務改革，部分投資收益可按零稅率做為附帶權益處理，涵蓋對沖基金、私募股權、創投、私募信貸及家族辦公室等投資架構。

為什麼AI模型使用權會影響金融人才的去留？

對量化基金與資產管理公司而言，能否使用最先進的AI模型直接關係到研究、交易與風控的效率。香港因部分美國AI公司限制及網路防火牆，導致ChatGPT、Claude等工具可用性受限，成為人才考慮搬遷的關鍵因素。

新加坡目前提供什麼稅務優惠給投資機構？

新加坡有一項特別優惠計畫，符合條件的投資機構繳納的稅率為10%，低於新加坡標準企業稅率17%。目前新加坡金管局正在檢視這項措施及相關競爭力提升方案。

城堡集團在香港的人事調整是怎麼回事？

美國對沖基金巨頭城堡集團近期要求其香港量化策略團隊的部分研究人員遷往新加坡或邁阿密，否則就得離職。知情人士表示資料安全疑慮可能是調整的原因之一。

這場金融人才競爭誰比較有優勢？

短期來看，新加坡在AI模型可及性上具有結構性優勢，但香港的稅改也極具吸引力。長期勝負關鍵在於誰能同時提供稅務競爭力與先進工具的取用環境，目前尚無絕對贏家。建議金融從業者密切關注兩地政策動向，評估自身專業需求。

※ 此篇文章由 AI 改寫或生成，內容僅供參考，可能存在錯誤或不準確之處。