在全球 AI 資料中心不斷擴張的背景下，電力需求持續攀升，天然氣渦輪市場成為了新的熱點。GE Vernova 在第二季將燃氣設備在手訂單目標由原先 110 GW 上調至 125 GW，顯示了市場的強勁需求。然而，這背後的原因究竟是什麼？又會對未來產生哪些影響？

現象觀察：天然氣設備訂單爆量

GE Vernova 第二季營收達 111 億美元，年增 22%。這份亮眼的成績單主要受益於天然氣發電設備及電網建設需求的激增。公司目前 2031 年規劃的 30 GW 年產能已有超過一半提前售出，顯示了市場對天然氣設備的強烈需求。

Power 部門第二季新增 20 GW 天然氣設備合約，其中包括 18 GW 的產能預訂協議（Slot Reservation Agreement，SRA）及 2 GW 正式訂單。目前已有多達 10 GW 的 SRA 轉為正式訂單，使設備 backlog 與 SRA 合計達 116 GW。

原因剖析：AI 資料中心與電網建設需求驅動

首先，AI 資料中心的不斷擴張是推動天然氣設備需求的主要原因之一。根據○○的調查，大概有七成的資料中心正在擴建，這對電力需求提出了更高的要求。其次，北美地區的電網升級計劃也在加速，进一步提高了對變壓器、開關設備、高壓直流輸電（HVDC）及變電站整合方案的需求。

Electrification 部門第二季新增訂單達 63 億美元，年增 66%，設備 backlog 首度突破 400 億美元。今年上半年資料中心相關訂單已突破 50 億美元，超越去年全年水準，其中北美設備訂單約為去年同期四倍。

影響評估：市場格局與公司策略調整

然而，這種需求激增也帶來了一些挑戰。Wind 部門仍受到北美陸域風電設備需求疲弱、離岸風電專案成本增加，以及美國許可程序延遲與關稅政策不確定性影響，持續拖累獲利表現。公司表示，這些因素是造成每股盈餘（EPS）2.47 美元低於市場預期 3.01 美元的主要原因。

為了因應需求持續增加，GE Vernova 維持第三季燃氣渦輪年化產能提升至 20 GW、2028 年提高至 24 GW 的規劃，並已開始執行 2030 年擴產至 30 GW 的計畫，將通過既有工廠擴充、自動化、增加班次及供應鏈升級提升產能。

趨勢預測：SST 商業化與中壓 UPS 產品前景

值得注意的是，GE Vernova 首度公布了固態變壓器（SST）的商業化時程。公司預計於 2026 年交付首台 5 MW 室內型 SST 原型機給 Hyperscaler 客戶測試，最快可望於 2027 年取得首批正式商業訂單。目前也正與另一家 Hyperscaler 合作開發 6 MW 戶外型產品。

此外，中壓 UPS 與 Stability Block 等產品商業化速度可望快於 SST，最快可於今年下半年開始取得訂單，有望進一步提升 AI 資料中心每 GW 的設備價值。

從產業面來看，固態變壓器（SST）的商業化將為電力系統帶來革命性的變革，不僅提高效率，還能減少維護成本。這將成為 GE Vernova 在未來市場競爭中的重要利器。

GE Vernoma 將全年營收預估由 445 億至 455 億美元，上調至 455 億至 465 億美元。公司預期，下半年天然氣設備出貨、Electrification 業務及 Wind 部門表現也可望較上半年改善，其中第四季將成為全年營收與獲利最高的季度。

行動呼籲

面對全球電力需求的激增，您是否已經做好準備？无论是企業還是個人，都有必要關注能源市場的最新動態，以制定更有效的策略。如果您對 GE Vernova 的未來發展有獨到的看法，歡迎留言分享您的觀點。

本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。

常見問題 FAQ

GE Vernova 的天然氣設備訂單為什麼大幅增加？

GE Vernova 的天然氣設備訂單大幅增加主要是因為全球 AI 資料中心的擴張和北美地區的電網升級需求驅動。

SST 商業化時程是什麼？

SST 商業化時程預計於 2026 年交付首台 5 MW 室內型 SST 原型機給 Hyperscaler 客戶測試，最快可望於 2027 年取得首批正式商業訂單。

GE Vernoma 下半年的業績預期如何？

GE Vernoma 預期下半年天然氣設備出貨、Electrification 業務及 Wind 部門表現將較上半年改善，其中第四季將成為全年營收與獲利最高的季度。

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