上周 Alphabet（Google 母公司）與特斯拉公布的第二季財報，自由現金流由正轉負，引發市場擔憂，連帶影響了台股與美股的信心。然而，野村投信認為，台股經過前段時間的去槓桿調整，融資維持率已回落至約140%，顯示短線籌碼壓力已顯著釋放。

市場調整屬良性

野村投信指出，這波市場修正主要源於評價面與資金融通的調整，而非企業基本面的轉弱。根據最新數據，全球四大雲端服務商的財務結構依然穩健，其平均負債權益比僅介於16%至53%，有充足的空間繼續舉債擴大科技資本支出。

受惠於規格升級與高階製程、先進封裝及高速光通訊的強勁需求，台灣半導體供應鏈的訂單能見度已展望至2028年。隨著籌碼逐步沉澱，台股2026年的預估獲利年增率持續上調，良好的企業基本面可望為後續反彈提供最強力支撐。

投資策略：聚焦AI基礎建設供應鏈

野村臺灣創新科技50 ETF（00935）經理人林怡君表示，投資策略上，建議持續聚焦AI基礎建設供應鏈，優先布局受益於規格升級、缺貨漲價趨勢的先進製程、先進封裝、PCB與ABF載板等產業。此外，也可以關注預計自2027年起逐步放量的高速光通訊／CPO。

從產業面來看，AI需求及資本支出趨勢並未出現反轉，良好的企業獲利表現可望為台股後續止穩及反彈提供基本面支撐。這波市場築底過程，正是布局這些趨勢明確、基本面具支撐的優質企業的最佳時機。

林怡君進一步指出，AI需求及資本支出趨勢亦未出現反轉，良好的企業獲利表現可望為台股後續止穩及反彈提供基本面支撐。

展望與影響

展望2026年下半年，AI行情能否逆勢反攻，成為投資人最關心的議題之一。野村投信認為，全球科技巨擘的財務穩健，以及台灣半導體供應鏈的強勁需求，將為台股帶來正面影響。投資者應把握這一波市場調整的機會，積極布局具長期成長潛力的科技股。

在此背景下，投資者可以考慮配置一些科技ETF，如野村臺灣創新科技50 ETF（00935），以享受科技產業的長期成長紅利。

本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由Yahoo奇摩新聞發布。

常見問題 FAQ

AI行情是否會在2026年下半年逆襲？

根據野村投信的看法，AI行情有望在2026年下半年逆襲，因為全球科技巨擘的財務穩健，且台灣半導體供應鏈的訂單能見度已展望至2028年。

台股的市場調整是否屬良性？

野村投信認為，台股的市場調整主要源於評價面與資金融通的調整，而非企業基本面的轉弱，因此屬良性調整。

哪些科技股值得投資？

野村投信建議，投資者應聚焦AI基礎建設供應鏈，優先布局受益於規格升級、缺貨漲價趨勢的先進製程、先進封裝、PCB與ABF載板等產業。

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