根據高盛與摩根大通的最新報告指出，華爾街近期對避險基金的風險控管明顯升溫。過去兩週，人工智慧概念股急跌，部分美國大型銀行已要求持有高度集中部位的對沖基金補繳更多抵押品，以維持槓桿水位。

市場波動自動觸發追加抵押品要求

知情人士指出，這些追加保證金要求多半是由市場波動自動觸發，反映銀行借貸給基金時，正重新評估持倉與槓桿規模。這波要求補繳抵押品，出現在AI股賣壓加劇之際。那斯達克100指數28日一度跌入修正區間，較6月初高點回落10%。

根據高盛的報告，截至紐約時間28日中午，長短倉策略下跌1.3%，多策略基金下跌1.7%。這是自2020年疫情引發劇烈波動以來，這些策略首次在單日內普遍跌幅超過1%。

這表明市場對AI概念股的熱情正在冷卻，投資者開始重新評估這些公司的真實價值。

個股表現顯著下滑

先前大幅上漲的個股也明顯回吐，Sandisk與英特爾自高點分別下跌53%與39%，費城半導體指數6月底以來蒸發約四分之一市值。高盛與摩根大通據稱都曾向客戶提出追加抵押品要求，但兩家銀行均未評論。

高盛指出，這是自2020年疫情引發劇烈波動以來，這些策略首次在單日內普遍跌幅超過1%。

這些數據顯示，市場對AI概念股的投資信心正在受到嚴重考驗。

銀行的風控措施

銀行則強調，這類風控措施屬於正常機制。身為主要經紀商，銀行會以股票投資組合為抵押向避險基金提供槓桿，但當市場轉弱時，槓桿也會放大損失，因此銀行會持續檢視客戶持倉，必要時限制或調整可提供的槓桿。

高盛近期也表示，今年前五個月總槓桿累積增幅，是2016年開始以來的最大增幅。

這表明銀行正在積極應對市場的不確定性，以保護自身和客戶的利益。

從產業面來看，這波市場調整可能是一個健康的信號，提醒投資者不要盲目追高。AI概念股雖然前景看好，但過高的估值需要時間來消化。對一般投資者來說，謹慎投資、分散風險是當前的最佳策略。

數據背後的啟示

基於上述數據，我們可以得出幾個嚴謹的結論：首先，市場對AI概念股的投資熱情正在冷卻，投資者開始重新評估這些公司的真實價值；其次，銀行的風控措施表明，金融機構正在積極應對市場的不確定性，以保護自身和客戶的利益；最後，這波調整可能是一個健康的信號，提醒投資者不要盲目追高。

對於投資者而言，面對市場的波動，重要的是保持冷靜，謹慎評估每個投資機會，並適時調整投資策略。建議諮詢專業人士，以獲得更全面的投資建議。

本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。

常見問題 FAQ

AI 股票近期為何暴跌？

AI 股票近期暴跌主要是因為市場對這些公司的估值過高，投資者開始重新評估其真實價值，加上華爾街對避險基金的風險控管升溫，要求追加抵押品，進一步加大了市場的波動。

對沖基金為什麼需要追加抵押品？

對沖基金需要追加抵押品是因為市場波動自動觸發了銀行的風控機制。當市場轉弱時，槓桿會放大損失，銀行為了保護自身利益，會要求對沖基金補繳更多抵押品以維持槓桿水位。

這波市場調整對投資者有什麼影響？

這波市場調整對投資者的影響是雙面的。一方面，市場調整提醒投資者不要盲目追高，需要重新評估投資標的的真實價值；另一方面，市場的波動也可能帶來新的投資機會，投資者應保持冷靜，謹慎投資。

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