一句話總結：2026 年，美股上演了「價值股逆襲」，科技巨頭蘋果、微軟、亞馬遜成為主要推動力，讓羅素 1000 價值指數表現遠超成長指數。
核心要點
- 羅素 1000 價值指數今年以來大漲約 20%，而羅素 1000 成長指數則下跌 1.6%。
- 關鍵原因是富時羅素 6 月底進行年度指數調整，將蘋果、微軟、亞馬遜等大型科技股納入價值指數。
- 蘋果市值在 7 月 28 日一度突破 5 兆美元，超越輝達，成為全球市值最高的公司。
- 儘管如此，價值股整體估值仍相對便宜，羅素 1000 價值指數未來 12 個月預估本益比約 18 倍，低於成長指數的 26 倍。
- 專家認為，隨著 AI 商機擴散，價值投資的選股邏輯正在重新定義，從單純追求低估值轉向兼顧企業基本面、獲利能見度及成長潛力。
今年美股的戲碼令人驚訝，價值股表現遠超成長股，尤其是科技巨頭的加入，讓這一趨勢更加明確。羅素 1000 價值指數今年以來大漲約 20%，而羅素 1000 成長指數卻下跌 1.6%。這一切的關鍵，就在於富時羅素（FTSE Russell）6 月底進行的年度指數調整。
調整後，蘋果、微軟、亞馬遜等大型科技股被納入羅素 1000 價值指數，而 AMD、美光及 WD 等晶片股則轉入成長指數。巧合的是，指數調整完成後，半導體類股的漲勢隨即降溫，大型科技股卻從低點反彈，讓羅素 1000 價值指數意外搭上了順風車。
其中，蘋果在 7 月 28 日市值一度突破 5 兆美元，超越輝達，重登全球市值王，進一步推升了羅素 1000 價值指數的表現。分析師指出，隨著大型科技股在價值指數中的權重大幅攀升，過去由金融、能源及工業股主導的價值指數，如今越來越像「平替版」成長指數。
從產業面來看，科技巨頭的加入不僅改變了價值指數的構成，也反映了市場對未來技術變革的期待。AI 商機的擴散使得價值投資不再僅限於低估值股票，而是更多地關注企業的基本面、獲利能見度及成長潛力。
儘管如此，價值股整體估值仍相對便宜。截至 6 月底，羅素 1000 價值指數未來 12 個月預估本益比約 18 倍，顯著低於成長指數的 26 倍。專家認為，隨著 AI 技術的應用逐漸滲透到公用事業、能源及工業等領域，價值投資的選股邏輯也在重新定義。
對於投資者而言，這意味著未來的投資策略需要更加靈活，既要關注傳統價值股的低估值優勢，也要考慮科技股的成長潛力。面對不斷變化的市場環境，投資者應保持謹慎，同時尋找新的投資機會。
一句話結論
2026 年，科技巨頭的加入讓美股價值股表現逆轉，成為市場的新動力，投資者需重新審視價值投資的邏輯。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。
常見問題 FAQ
2026 年美股價值股表現如何？
2026 年，羅素 1000 價值指數表現遠超成長指數，大漲約 20%，而羅素 1000 成長指數則下跌 1.6%。
哪些科技公司被納入羅素 1000 價值指數？
蘋果、微軟、亞馬遜等大型科技公司在 2026 年 6 月底被納入羅素 1000 價值指數。
蘋果市值突破 5 兆美元的時間是？
蘋果市值在 2026 年 7 月 28 日一度突破 5 兆美元，成為全球市值最高的公司。
價值股的估值相對於成長股如何？
截至 2026 年 6 月底，羅素 1000 價值指數未來 12 個月預估本益比約 18 倍，顯著低於成長指數的 26 倍。
未來的價值投資邏輯有哪些變化？
未來的價值投資邏輯正在從單純追求低估值轉向兼顧企業基本面、獲利能見度及成長潛力，特別是隨著 AI 商機的擴散。
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